Nếu bạn là một nhà đầu, thường xuyên sử dụng đòn bẩy chắc chắn bạn đã nghe đến khái niệm Margin. Thế nhưng, thực tế rất nhiều người vẫn chưa hiểu rõ Margin là gì? Có nên sử dụng vay Margin để giao dịch forex hay không? Cũng như cách tính của full margin là gì? Hãy cùng Thgold tìm hiểu chi tiết qua bài viết dưới đây nhé.

1. Margin Là Gì?

Margin (tiền ký quỹ) là tiền mà trader phải đặt cọc cho sàn môi giới để có thể mở một vị thế giao dịch (lệnh giao dịch). Margin không phải chi phí giao dịch mà đó là số tiền bạn đặt cọc cho mỗi giao dịch.

Dễ hiểu hơn, margin giống việc bạn thế chấp tài sản cho ngân hàng để có thể vay tiền. Và sau khi bạn trả lại đầy đủ số tiền vay kèm lãi thì sẽ được hoàn trả tài sản thế chấp đó. Trong Forex cũng vậy, margin có nghĩa là số tiền bạn đặt cọc cho sàn để có thể mở được lệnh.

Để có thể hiểu rõ hơn về khái niệm này, bạn cần hiểu về tỷ lệ đòn bẩy trong Forex.

2. Mối Liên Hệ Giữa Tiền Ký Quỹ (Margin) Và Đòn Bẩy (Leverage)

Ở thị trường Forex thì cơ bản bạn sẽ không thể giao dịch được với một số vốn nhỏ, nhưng với đòn bẩy sẽ giúp cho nhà đầu tư vẫn có thể vào lệnh được chỉ với vài đô la.

Giả sử bạn có trong tài khoản 600$ và bạn đang muốn mở một lệnh giao dịch 0,5 lots (50,000$). Thì nếu như bạn không dùng đòn bẩy thì số tiền tối thiểu bạn cần phải có đó chính là 50,000$. Nhưng việc bạn sử dụng tỷ lệ đòn bẩy ở mức 1:100, thì bạn hoàn toàn có thể vào lệnh 0,5 lots. Và để vào được thì bạn cần số tiền kỹ quỹ 500$, thì 500$ này gọi là margin.

Đòn bẩy càng cao thì tiền ký quỹ (margin) sẽ càng thấp.

Một số ví dụ về mối quan hệ giữa đòn bẩy và margin:

3. Vai Trò Của Margin Là Gì?

Việc sử dụng Margin mang lại rất nhiều lợi ích cho nhà đầu tư. Với những lợi ích được cụ thể sau đây:

• Vốn nhỏ nhưng giao dịch khối lượng lớn

Giao dịch sử dụng Margin giúp cho nhà đầu tư có thể vào lệnh với khối lượng lớn hơn chỉ bằng số vốn nhỏ. Điều này đặc biệt có giá trị với những trader có kinh nghiệm và kiến thức nhưng lại không có nhiều vốn.

• Thích hợp với những giao dịch ngắn

Đối với những trader theo trường phái giao dịch ngắn hạn như scalping, day trading…. thì Margin là công cụ khá hiệu quả. Vì trong ngắn hạn giá sẽ biến động rất ít, nếu sử dụng khối lượng bình thường thì lợi nhuận sẽ rất ít. Do đó, nhờ có margin họ có thể vào lệnh lớn hơn và thu được lợi nhuận nhiều hơn.

Các Trường Hợp Xảy Ra:

• Margin level <= 100% thì Free margin <= 0, bạn sẽ không thể vào thêm lệnh mới được và đang có tình trạng nguy hiểm cho tài khoản của bạn
• Margin level > 100% thì Free margin > 0, trạng thái an toàn cho tài khoản giao dịch
• Margin level = 0 thì equity = 0, tức là tài khoản của bạn đã bị cháy, thua lỗ hết
• Margin level <0 thì equity <0, khi tài khoản bị âm.

Bạn cần phải thường xuyên theo dõi mức margin level để đảm bảo nó luôn nằm trên mức an toàn là 100%.

Bên cạnh đó không phải trader nào cũng có thể liên tục nhìn vào margin level nên một số sàn đã có cơ chế thông báo đến trader gọi là Margin call nhằm tránh việc thua lỗ nặng hơn. Với một số sàn mức Margin call có thể là khi margin level về mức 100%  và sẽ cắt toàn bộ lệnh khi về mức 30% hay 50% (đây gọi là stop out).

Cách Bạn Có Thể Nâng Mức Margin Level Lên:

1. Nạp thêm tiền vào tài khoản. Equity tăng thì margin level tăng
2. Đóng bớt lệnh thua lỗ. Used margin giảm thì equity tăng dẫn đến margin level tăng

5. Cách Tính Margin

Để có thể hiểu rõ hơn về margin là gì thì điều bạn cần biết đó chính là cách tính margin như thế nào. Sau đây Thgold hướng dẫn bạn cách tính margin trong chứng khoán và Forex.

Trong Chứng Khoán

Công thức tính:

Giá trị chứng khoán ký quỹ bổ sung = (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì ) / (1 – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường.

Hoặc:

Số tiền ký quỹ bổ sung= (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường.

Trong thực tế, khi ngưỡng margin call xảy ra, CTCK có thể bắt đầu bán bất kỳ chứng khoán nào trong danh mục đầu tư của bạn mà không bắt buộc phải hỏi ý kiến của bạn trước.

Hiện nay, lãi suất cho vay ký quỹ của các CTCK giao động từ 11%-14%, như vậy nếu tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư của nhà đầu tư không lớn hơn tỷ lệ lãi suất vay ký quỹ của các CTCK thì nhà đầu tư coi như bị thua lỗ. Mặt khác, tỷ lệ lãi suất này cũng chiếm một phần lớn trong lợi nhuận của nhà đầu tư nếu họ đầu tư có lời, vì vậy,  cách sử dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính là khi trừ đi các chi phí lãi vay ký quỹ, nhà đầu tư vẫn có lợi nhuận và chỉ dùng khi thị trường rõ xu hướng và có chiến lược rõ ràng. Đối với những nhà đầu tư mới tham gia thị trường, cách tốt nhất là hạn chế dùng margin trong mỗi lần giao dịch, khi “tồn tại” ở thị trường được từ 3-5 năm thì mới nên sử dụng với tỷ lệ nhỏ và phải có chiến lược quản lý vốn hợp lý trước khi vào lệnh.

Trong Forex

Chúng ta sẽ tìm hiểu cách tính margin qua các ví dụ cụ thể bên dưới đây, và qua các ví dụ này, tôi sẽ chỉ ra một số sai lầm mà rất nhiều những trader mới đã từng gặp phải khi giao dịch Forex.

Trước khi đi vào cách tính toán cụ thể, các bạn có thể xem lại các khái niệm giá bid, giá ask, lot vì việc tính toán margin có liên quan trực tiếp đến chúng.

• Ví dụ :

Cặp AUD/USD đang có giá tại thời điểm hiện tại như sau: Bid: 0.75560, giá Ask: 0.75580. Số tiền hiện có trong tài khoản của bạn là 500$ và tỷ lệ đòn bẩy của tài khoản là 1:200

Trường Hợp 1: Đối Với Lệnh Mua

• Theo như chiến lược của bạn hiện tại thì bạn thực hiện một lệnh mua ở cặp tiền AUD/USD với số lot là 0.3
• Lúc này lệnh mua đó sẽ được khớp tại giá Ask: 0.75580.
• Khi bạn vào 0.3 lots AUD/USD tức là bạn cần có 0.3 x 100,000 AUD = 30,000 AUD ( 1 lot cặp AUD/USD = 100,000 AUD).
• Và lúc này bạn sẽ thắc mắc tại sao lại là 30,000 AUD chứ không phải 30,000 USD, còn trong tài khoản của mình là đơn vị USD mà. Đây là một lỗi sai mà nhiều trader vẫn còn mắc phải phải, vì 1 lot ≠ 100,000 USD mà 1 lot = 100,000 đơn vị đồng tiền cơ sở (đồng tiền đứng trước).

Bài đọc tham khảo: Lot là gì? Cách tính Lot trong Forex chi tiết nhất.

• Chỉ trong trường hợp cặp tiền tệ có USD đứng trước thì 1 lot mới bằng 100,000 USD.
• Khi mua 0.3 lots cặp AUD/USD nghĩa là bạn sẽ mua 30,000 AUD, với tỷ giá khớp lệnh là 0.75580 thì 30,000 AUD sẽ bằng 22,674 USD. Điều này có nghĩa là bạn cần ít nhất 22.674 USD trong tài khoản để mua được 0.3 lots AUD/USD ngay giá hiện tại. Thì 22,674 USD chính là giá trị giao dịch với 0.3 lots.
• Bạn sử dụng đòn bẩy là 1:200. Thì mức kỹ quỹ (margin) bạn cần phải có để giao dịch lệnh này là 1:200 x 22.674 USD = 113.37 USD

Đó là với lệnh mua, còn với lệnh bán sẽ như thế nào?

Trường Hợp 2: Đối Với Lệnh Bán

• Khi bán thì tỷ giá khớp lệnh là giá Bid: 0.75560
• Bán 0.3 lots cặp AUD/USD nghĩa là bán 30,000 AUD. Với tỷ giá khớp lệnh trên thì 30,000AUD = 22,668 USD. Để giao dịch được bạn cần có 22,668 USD nếu không dùng đòn bẩy.
• Còn khi dùng tỷ lệ đòn bẩy là 1:200, thì số tiền bạn cần ký quỹ để vào lệnh đó là 0.2% x 25,740$ = 51.48 USD. Với đòn bẩy bạn chỉ tốn 51.48 USD bạn đã vào được lệnh bán 0.3 lots thay vì 22,668 USD

Lưu ý: Đối với trường hợp bạn mua/bán với những cặp tiền có USD đứng đầu thì việc chuyển đổi từ đơn vị đồng tiền cơ sở sang USD là không cần thiết. Vì khi đó, đồng tiền cơ sở chính là USD.

6. Phân Biệt Margin Trong Chứng Khoán Và Forex Là Gì?

Sự Khác Nhau

Trong chứng khoán, margin là một khoản nợ mà nhà đầu tư có thể vay từ công ty chứng khoán và thế chấp khoản vay đó bằng chính cổ phiếu mà nhà đầu tư đang sở hữu. Margin trong chứng khoán đối với mỗi nhà đầu tư sẽ được quy định bởi chính công ty chứng khoán và phụ thuộc vào chính loại cổ phiếu mà nhà đầu tư đang nắm giữ.

Ví dụ: Khi bạn đang có tài sản trong tài khoản giao dịch của bạn là 300tr và bạn dùng đòn bẩy 1:2 để vay thêm 400 triệu mua thêm cổ phiếu. Thì 400 triệu này bạn phải trả lãi suất cho công ty chứng khoán

Còn trong Forex bạn dùng margin cũng là vay của sàn Forex nhưng họ chỉ tính lãi nếu bạn giữ lệnh đó qua đêm, gọi là swap.

Bạn cần biết rằng lãi suất cho vay ở các công ty chứng khoán là rất cao, dao động từ 9-15%/năm. Khi bạn không có cổ phiếu tốt thì bạn gần như sẽ huề vốn hoặc thua lỗ. Còn với phí quá đêm – swap ở Forex thì rất thấp, gần như không đáng kể.

Sự Giống Nhau

Điểm chung của 2 loại margin này là đều giúp bạn tăng lợi nhuận rất nhanh và cũng khiến bạn thua lỗ nặng hơn.

Margin Call trong chứng khoán cũng giống như trong Forex. Khi bạn dùng đòn bẩy 1:2 thì bạn đã cho phép việc thua lỗ tăng gấp đôi bình thường. Đến khi tài sản ròng của bạn đến một mức quy định thì công ty chứng khoán sẽ yếu cầu bạn nạp thêm tiền hoặc bán bớt cổ phiếu để giảm tiền vay xuống.

7. Full Margin Là Gì?

Full Margin là trạng thái mức vay ký quỹ  đã đạt tối đa và không thể thêm lệnh được nữa. Điều này xuất hiện khi mức Margin sử dụng bằng hoặc lớn hơn số tiền hiện có trong tài khoản.

Full margin là trạng thái báo động nguy hiểm sắp tới với tài khoản và lệnh giao dịch của bạn. Khi đạt đến mức nhất định, thông báo “Margin call” sẽ xuất hiện. Lúc này, bạn cần phải nạp thêm tiền hoặc tự lựa chọn đóng bớt lệnh để tránh việc sàn tự động đóng lệnh không như mong muốn của bạn. Thường sàn sẽ đóng lệnh lỗ nhiều nhất.

Trường hợp Margin level giảm đến một giới hạn mới thấp hơn mức giới hạn của margin call, thường là 30% hoặc 50% thì các sàn forex sẽ đóng tất cả các lệnh của nhà đầu tư lại thì gọi là Stop Out. Hãy tính toán thật kỹ trước khi sử dụng, để tránh tình trạng bị full margin các bạn nhé.

8. Rủi Ro Khi Sử Dụng Vay Margin Là Gì?

Vay Margin sẽ giúp cho bạn tăng lợi nhuận lên đáng kể, nhưng chính nó sẽ khuếch đại sự thua lỗ của bạn lên nhiều lần. Đòn bẩy càng lớn, rủi ro sẽ càng cao.

Dưới đây là những rủi ro mà bạn có thể sẽ gặp phải khi dùng Margin:

• Tăng mức thua lỗ lên cao

Giao dịch sử dụng margin (ký quỹ) như con dao hai lưỡi. Khi giá đi đúng hướng, lợi nhuận sẽ tăng rất nhanh. Nhưng khi giá đi sai hướng, mức thua lỗ cũng tăng theo tỷ lệ đòn bẫy mà bạn dùng.

• Cháy tài khoản

Sử dụng margin hợp lý sẽ giúp bạn thành công nhanh hơn trong giao dịch. Nhưng nếu bạn lạm dụng margin quá mức sẽ rất dễ dẫn đến tình trạng cháy tài khoản.

9. Kết Luận 

Thông qua bài viết trên Thgold rất hi vọng bạn đã nắm rõ toàn bộ về margin là gì, cũng như cách tính margin và vay full margin là gì. Sử dụng margin hay đòn bẩy đều giúp trader thành công nhanh hơn với những khoản lợi nhuận tăng cao, đồng thời cũng sẽ khiến những rủi ro cũng tăng nhanh tương ứng.

Đặc biệt mong bạn đã biết trong Forex việc sử dụng margin cao sẽ nguy hiểm hơn rất nhiều so với thị trường chứng khoán là gì, để có thể xem xét cẩn trọng. Để có thể sử dụng đòn bẩy cao, bạn cần có những kinh nghiệm nhất định để tránh việc thua lỗ liên tục.

Bên cạnh đó, bạn cũng nên kết hợp theo dõi các tin tức trên lịch kinh tế và theo dõi các biến động của thị trường để có những phương án giao dịch phù hợp.

Để theo dõi tin tức bạn có thể truy cập trang ForexFactory để cập nhật một cách chính xác và nhanh nhất:

Cám ơn bạn đã đọc bài viết về margin là gì? Và chúc bạn giao dịch thật thành công!